В наследство от 50-летнего японского правления стране досталась колониальная структура производства, ориентированная на обслуживание военно-промышленного комплекса Японии, а также резервы продовольствия и материалов. Это способствовало экономическим начинаниям новых хозяев, несмотря на послевоенное падения уровня жизни в стране.
Но в первую очередь в основу экономического чуда легла верно выбранная стратегия. Одним из первых хозяйственных преобразований стала земельная реформа, по которой землевладельцам за конфискованные части земли предоставлялись акции зарождающихся государственных предприятий, налоговые льготы и кредиты, стимулирующие к созданию частного бизнеса. Таким образом, продолжая развивать сельское хозяйство, основой которого был рис и сахар, руководство Тайваня поднимало промышленный сектор.